43億美元15%溢價-鋰礦巨頭雅寶收購澳洲鋰礦五巨頭之一

• 全球最大鋰生產商雅寶：預定2024年中完成收購鋰礦業者Liontown。
• 澳洲鋰礦商 Liontown Resources2023/9/4：同意全球最大鋰礦公司 Albemarle Corp(雅寶)提出的 66 億澳元收購報價。
• 雅寶將每股現金報價從2.5澳元提升到3澳元。Liontown新的現金收購價為每股3澳元，較 9/2的最後收盤價2.62澳元溢價14.5%，比3月底雅寶提出的每股2.50澳元要約高出 20%。Liontown當天其股價上漲11%。

為何雅寶要收購Liontown?

1.鞏固主導地位

成立於 1887 年，總部位於北卡羅來納州的美國雅寶，目前是全球最大的鋰生產商，鋰化學品業收入、產能、產量規模均為全球第一。

2. Liontown掌握全球最大鋰礦床

澳洲股市領頭羊Liontown2023年以來股價飆升105%

Liontown 於 2006 年成立於澳洲西珀斯，主要從事礦產資源的勘探、評估和開發。控制著西澳洲的兩個主要鋰礦床，其中包括計劃於2024年中期首次生產的凱瑟琳谷(Kathleen Valley)項目，該項目是全球目前已勘探最大、品位最高的硬岩鋰礦床之一。Liontown的目標是尋找、開發和供應快速發展的電動汽車和儲能行業所需的電池礦物，目前還在研究建立綜合精煉廠，將鋰輝石加工為一水氫氧化鋰。氫氧化鋰更適合於高質量的電池，能夠為Liontown尋求新的增長潛力。

3.特斯拉也是大客戶

Liontown2022年2月，與特斯拉簽署為期 5 年的協議，計劃向其供應鋰輝石精礦。此外也與福特汽車、韓國樂金化學電池部門簽訂供應協議。Liontown 公司預測，到2030年全球鋰需求將增長5倍，供應將出現短缺。

石油巨擘也看到鋰商機

埃克森傳與特斯拉等車商談鋰供應，雅寶有望參一腳

• 彭博社7月31日引述未具名消息人士報導，埃克森是準備跨入鋰生產、搶搭車用電池需求順風車，並從化石燃料分散出來的石油與天然氣巨擘之一。
• 美國石油巨擘埃克森美孚正在跟特斯拉、福特、福斯等車商洽談，準備供應車用電池需要的鋰。也跟三星、SK On Co.這些電池巨擘有過對話。
  根據研究機構Benchmark Mineral Intelligence預測，全世界需要新建60座鋰礦場及廠房來滿足市場從化石燃料轉出的需求，2030年需要的鋰將比2015~2022年採掘出來的還多。
• 埃克森已設定每年要萃取10萬噸鋰的目標，公司正在探勘阿肯薩斯州一處面積10英畝的土地、最近已展開鑽井作業，而雅寶是埃克森接洽過的車用電池鋰礦商之一。

馬利搶鋰礦大餅 中國得利?

一帶一路土匪國插乾股 澳礦商被迫吐股權爽到中企

馬利軍政府盯澳礦商！股價暴跌50%！澳中合資礦區暫停!

• 一帶一路國家馬利（Mali）軍政府驅逐聯合國維和人員，求助於瓦格納集團，希望強化對領土的控制，更盯上澳洲礦商，要求澳洲礦商交出20%股權，喊停澳中合資礦區，導致澳洲礦商Leo Lithium 2023/9/4股價盤中一度下殺55%，收盤暴跌50.88%，吞噬了該公司的非洲鋰夢。
• 馬利暫停澳洲礦商Leo Lithium與贛鋒鋰業原礦石項目。根據澳洲證券交易所文件顯示，澳洲礦商Leo Lithium與贛鋒鋰業原礦石(direct shipping ore)項目營運遭馬里政府暫停。
• Leo Lithium2023/9/4聲明，已於7/17收到馬利礦業部的信函，內容涉及直接運送原礦石、政府10%股權的情況以及項目進展的總體情況，馬利還成立一個委員會來審查這項投資案。馬利8月時祭出新的採礦法規，允許政府將其在開採項目中的股權增加到 20%。
• Leo Lithium以 1.37 億美元的價格將其 Goulamina 鋰礦5% 的股份，出售給中企贛鋒鋰業，使這家中國鋰生產商擁有馬利合資企業 55% 的股權。

搶鋰都是為了電動車? 恐導致全球面臨鋰短缺

電車滿街跑 2025恐鬧鋰荒

供不應求！ 2025年恐開始缺鋰，兇手是中國？

• 惠譽解決方案（Fitch Solutions）研究部門BMI在內的多家機構預測，全球2025年將開始缺鋰，主因是中國大陸對於鋰的需求超過其供應。該報告指出：「我們預測在2023年～2032年間，大陸電動車對於鋰的需求每年將平均成長20.4％。」相比之下，大陸同期鋰供應料僅增長6％，成長率不到需求的三分之一。
• 大陸是全球第三大鋰生產國，而鋰是電動車電池的關鍵原料。全球2021年約生產54萬公噸的鋰，但據世界經濟論壇（WEF）預測，2030年全球對於鋰的需求將超過300萬公噸。
• 全球電動車銷量2023年將達到1,380萬輛，2030年暴增至逾3,000萬輛
• 據標普全球商品洞察（S＆P Global Commodity Insights）預測，全球電動車銷量2023年將達到1,380萬輛，2030年暴增至逾3,000萬輛。
• 分析師認為鋰短缺問題不會那麼快出現，但依然預測供不應求狀況將於十年內發生，時間點可能落在2028年。

電動車熱潮 更影響到醫藥業?!

電動車熱潮推升鋰價！日本救命藥物面臨停產危機

• 根據日經報導，由於未來可能出現鋰短缺、價格上升，日本田邊三菱製藥計劃停產和銷售用於躁症發作的立定錠（lithium carbonate tablets，碳酸鋰錠）。
• 田邊三菱製藥發言人表示，由於難以獲得原料及鋰需求增加導致價格上漲，計畫停止生產這種藥片，預計 2025年3月時停產。
• 立定錠是一種學名藥（Generic Drugs），是知名藥品的便宜替代品，主要用於治療狂躁、躁鬱症患者躁症發作的狀況。另一間立定錠生產商透露，電動車需求刺激鋰價格大幅上漲，這兩三年非常艱難。
• 日本藥品貿易商協會指出，一些醫藥（成分）的買家可能被工業使用者搶走，因為醫藥的生產標準高，且購買量又不大。除此之外，日本藥品價格是由日本政府根據公共醫療保險制度確定，而田邊三菱製藥的藥錠價格約每片 6 日圓，比便宜糖果的價格還低。
• 國際能源機構（International Energy Agency）預測，到 2030 年，鋰需求將比 2021 年成長 7 倍。

得鋰得天下開發更重要–加州鹽水湖蘊含鋰礦「鋰谷」

開發將助美成為鋰電池製造領先者

“鋰礦界的沙烏地阿拉伯”為美國鋰需求注入新生機？
當前美國鋰元素供應陷入短缺窘境，似乎有機會迎來轉變。

• 位於加州（State of California）的內陸鹽水湖「索爾頓湖」（Salton Sea）蘊含大量鋰礦，美國礦業公司「EnergySource Minerals」及美國跨國汽車公司「通用汽車」（General Motors）已計畫在索爾頓湖一帶開採鋰礦。
• 《CBS News》加州索爾頓湖的鋰礦開採就如同1848年至1855年的加州淘金潮一樣，將成為「鋰谷」（Lithium Valley）使該地區致富。
• 加州州長紐森（Gavin Newsom）更預測，該州蘊藏的鋰資源能使其成為美國鋰離子電池生產的佼佼者，紐森甚至將加州稱作「鋰礦界的沙烏地阿拉伯」（Saudi Arabia of Lithium）。

全球搶礦大作戰，搶鋰也搶銅

博茨瓦納20億美元銅礦”吸引多方爭奪三家中國公司進入第二輪競標

據彭博社報道，三家中國大公司正在競購博茨瓦納的一個價值在20億美元的銅礦。紫金礦業、五礦資源和中國鋁業公司已進入Khoemacau銅礦項目的第二輪競標。

五礦資源公司一直在與中國國有企業集團-中信集團旗下的中信金屬有限公司磋商。除三家中國公司外，Impala Platinum Holdings Ltd.和南非礦業公司Exxaro Resources Ltd.也進入候選名單。

考慮到電動汽車和可再生能源領域對銅的消耗量將激增，包括必和必拓集團和力拓集團在內的全球最大礦商正在尋求擴大銅礦業務。

Khoemacau銅礦於2021年年中投產，目前年產量已增至6萬噸，預計將為紫金礦業和五礦資源，已經擁有的重要銅礦組合錦上添花。該銅礦位於卡拉哈裏銅礦帶，從博茨瓦納西北部一直延伸至納米比亞西部，年產量擴大到約13萬噸。

興哥結論

AI退燒之際，目前看到電動車有可能成為下一個市場的主流，而鋰電池的價格在這一年已經跌了六成之多。但我們看到從美國的雅寶到中國的寧德時代，中企贛鋒鋰業都在積極的爭奪鋰礦的版圖。所以現在重點在於當鋰價往下跌的時候，整個全球的市場去擴散鋰電池。比如說大家對未來2024-2030年鋰電的需求，可能以每年百分之二十的成長來做增加，因此這兩年下跌比較重的鋰電池就會是現在大家還未發現的寶石。我們可看新普這些做鋰電池概念模組，有台表科、統振等等，尤其是新普當作一個指標類股，投信已經持續加碼，而且目前看到本益比為9倍，比起現在比較熱門的銅箔基板概念，動則4’50倍，而且上半年沒有營收，我們認為這樣一個電池的概念，基本上基本面相對於會優於其他的概念股。接下來的重點當這類的鋰電池概念股拉回的時候，就可以進場的動作，值得留意來做觀察。興哥抖音