輝達兩大利空襲來 利空一：

傳美將對中國特供版GPU開鍘 輝達恐損失4000億元

美國新聞網站石英財經網（QZ.com）報導，投資銀行傑富瑞（Jefferies）在給客戶的一份報告指出，美國正考慮推出新的貿易管制措施，以阻止輝達銷售其中國特供版AI圖形處理器（GPU）HGX-H20，此舉是美國政府限制中國取得先進AI技術的計畫之一，如果實施，估計輝達恐損失120億美元（3935.5億台幣）營收。

輝達新型的HGX H20 GPU旨在遵守美國出口規則同時，仍提供中國強大的AI效能。

儘管表面上效力較低，但HGX H20因記憶體性能高於一籌，在實際應用上優於華為昇騰920系列（Ascend）AI處理器，引發美國國會議員關切。

鑒於HGX H20完全與輝達CUDA平台相容，儘管其速度大幅緩慢於全功能的H100，但仍是許多公司與應用程式的首選。

輝達兩大利空襲來 利空二：

輝達最強 AI 晶片驚爆水患 雙鴻、奇鋐等緊急救援

搭載輝達「地表最強AI晶片」GB200的AI伺服器出貨前夕驚傳「水患」。業界傳出，國際大廠關鍵水冷零組件出包，導致GB200機櫃發生漏水狀況。市場預料，雙鴻、奇鋐等台廠有望緊急登板救援，迎接轉單。

由於分歧管、快接頭、軟管需要經過的認證相當繁雜，加上這些零組件過去也不是台廠擅長的部份，隨著國際大廠出包，業界預期，雙鴻、奇鋐有望緊急登板救援，迎來轉單，搖身一變成為相關元件供應鏈。

目前雙鴻、奇鋐在水冷散熱系統的自製率約五成，2024年有望一舉提升至七成，提升主因在於雙鴻與奇鋐2024年起已開始具備量產分歧管的能力，未來若快接頭、風扇牆也能完成驗證，並且成功自製，很有機會達成自製率100%。

機櫃超貴 水冷元件出包不小心就賠死

根據供應鏈估算，搭載GB200的NVL 72機櫃整機要價約300萬美元，NVL 36機櫃則是180萬美元，無論是哪一種架構的伺服器機櫃，都因為搭載超高算力的GB200晶片，均必須導入水冷散熱系統，否則過熱問題很可能造成伺服器死當，無法順利運作。

奇鋐董事長沈慶行曾指出，AI伺服器的造價都很貴，只要漏水就很可能會「賠死」，因此客戶在選擇供應商「不是只看會不會做，而是品質能不能被信賴，因此水冷散熱看似賽道很大，但真正能在賽道上競爭的人並不多」。

AI晶片供不應求 輝達王者地位不變!

輝達將讓AI批評者噤聲?  CFO：擬揭客戶投資報酬

輝達預定8/28公布第二季財報，高盛相信，屆時將讓AI批評者噤聲。

高盛7/15發表的研究報告中，記錄了跟輝達財務長Colette Kress最近的會面細節。

輝達在上次電話會議表示，每花費1美元在其HGX H200伺服器上，為Meta「Llama 3」標記(token，指將文本轉換為模型可以處理的數據)提供應用程式設計介面(API)的服務商，可在四年內產生7美元的收入。

高盛預測，次世代Blackwell GPU對輝達第三季營收的貢獻應有限，要等第四季度(11-1月)、第一季度(2-4月)其貢獻度才能顯著提高。

基於上述原因，高盛相信輝達8月公布的Q2盈餘有望帶來驚喜，進而促使市場上修每股盈餘預估值。高盛重申輝達投資評等為「買進」，目標價為135美元，主因跟Kress的會議，增強該證券對生成式AI支出循環、輝達維持領導地位不墜的信心。

輝達AI晶片供不應求! 魏哲家:買客戶AI產品”我也要排隊.沒特權”

台積電董事長暨總裁魏哲家引用輝達總裁黃仁勳的演講名言：「買愈多，省愈多！」還說自己買客戶產品也要「排隊」，就算是台積電也沒有「特權」！

他還呼應黃仁勳「買愈多、省愈多」的說法：「The more you buy TSMC’s wafer，the more you safe！Yes！I like my customer。」（買愈多台積電晶圓，就省愈多！我愛我的客戶。）語畢，不僅他自己笑容滿面，台下法人也笑聲連連。

◆魏哲家：台積電內部正在使用AI

他提到，台積電內部正在使用AI人工智慧，「我們正在使用機器學習ML技能來提高生產力，而且發現它非常有用。」

「為了在內部使用AI，我也排隊購買客戶的產品。」魏哲家強調自己沒有特權，但客戶的產品確實很有用。所以他相信這一次，AI人工智慧的需求比兩三年前更真實。「那時，人們害怕晶片短缺，包括汽車和其他應用，都處於短缺狀態。」

輝達的佈局! AI鍍金!

輝達相中Serve Robotics入股10% 股價飆187%

美國智慧物流機器人公司Serve Robotics(SERV.US)被AI晶片霸主輝達相中，取得約10%股權。7/19在此利多加持下，Serve Robotics股價扶搖直上，盤中漲幅逾200%。

Markets Insider等外媒報導，根據輝達 7/18向美國證券交易委員會(SEC)呈交的Form 4表格，輝達於4/22將手上的Serve Robotics可轉債轉換成股票，以每股轉換價2.42美元取得Serve Robotics 105萬129股，投資金額略高於370萬美元。

完成轉換後，輝達總計持有3,727,033股Serve Robotics股票，相當於約10%股權。

受此消息激勵， Serve Robotics股價7/19最高衝上8.97美元，漲幅飆漲241%，終場收在7.55美元，大漲187.07%。

Serve Robotics成立於2017年，主要研發淨零排放的智慧物流機器人，為Uber Eats等外送平台配送訂單，其他大股東包括7-11和Uber。

Serve機器人已大步擴張，拓展在洛杉磯韓國城的自動送貨事業，並更新與Ouster之間的光學雷達供應協議，以升級旗下機器人的感應器，同時強化與Magna國際公司的合作關係。

機器人送餐Serve Robotics

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