華爾街大贏家出爐

橋水：人工智慧（AI）熱潮席捲全球，使晶片巨擘輝達（Nvidia）受到市場追捧。

• 機構投資人每季底須申報持股變動的13F文件顯示，由億萬富豪達里歐成立的橋水基金，2023年第四季大幅度增持輝達股票，增幅達到4.58倍。截至2023年12月底止，該公司持有逾26.8萬股的輝達股票，市值為1.33億美元。
• 橋水2023年第四季增持約50萬股Alphabet新股，持股量約200萬股，市值2.86億美元。
• 該基金公司也增持Facebook母公司Meta少量股份，持股量約66萬股。

索羅斯：索羅斯旗下基金第四季持股沒有太大變動，但是第三季大買安謀，其中安謀近期爆升，2024年累計升幅已達109%。

華爾街大咖搶進AI!公司內部卻賣不停?!

• 亞馬遜創辦人貝佐斯在2024年2月規劃賣股，原先計劃12個月內出售5000萬股公司股票，不過才4個交易日，就已售出計劃中近半的部位，目前累積已經套現超過了40 億美元。
• 輝達執行長黃仁勳跟高層從2023年9月開始也連續賣股，總共賣出價值約1.8億美元(56億台幣)股票，創下至少6年來最大月度賣出金額。2020年迄今輝達內部人士並未買進自家公司股票。
• Meta創辦人馬克柏在2023年11月起連續2個月賣股，進帳58億台幣!他們看到什麼？

歷史教訓泡沫終會破滅，AI 股恐下修四成以上

台灣股市創歷史新高，美股也一樣，驅動股市飆漲的是與 AI 沾上邊的科技公司。美國銀行全球研究部表示，「壟斷科技」和投資人的 AI 熱推動下，美國股市正在形成「嬰兒泡沫」。外媒分析，一旦泡沫破滅，三支漲幅最高或廣泛持有的 AI 股票可能暴跌 43%~88%。

• 第一支可能很快失去光彩的AI股票是 Nvidia，DA Davidson 分析師 1 月設定目標價是410美元，代表Nvidia股價可能下跌43%。Nvidia的A100和H100 GPU是高運算資料中心無可否認的首選，但警告不要被短期的興奮席捲，預計Nvidia的成長趨勢將在未來兩到六季內開始恢復到趨勢線。然而最致命一擊可能是 A100 和 H100 晶片產量增加將侵蝕毛利率。2024 財年銷售額成長大部分是 AI GPU 短缺結果，當產量提高，就會蠶食定價能力。
• 第二支可能會崩盤的超強AI股票是美超微 (Super Micro Computer)。Susquehanna 高級股票研究分析師設定超微目標價只有250美元，下跌幅度為66%。其中一個致命弱點是大部分企業運算和儲存系統未獲專利，或缺乏智慧財產權保護，因此競爭環伺可能奪走超微的市占率。
• 第三支可能暴跌的股票是特斯拉。長期看跌特斯拉的GLJ Research創始人兼執行長Gordon Johnson將特斯拉目標價定為23.53美元，代表特斯拉將下跌88%，雖然特斯拉不像Nvidia或超微一樣直接是一家AI公司，但特斯拉的車越來越依賴科技和AI。

特斯拉近期出現不詳跡象?!

特斯拉擬裁員？傳悄悄要求主管評估哪些職位重要

特斯拉電動車銷售明顯放緩，創辦人馬斯克大談要刪減開支。員工已開始替可能的裁員做好準備。近日來特斯拉的美國主管必須評估副手職責。據傳該公司先前取消了部分員工半年績效評估後，又對每個職位發出只有一行的詢問信。

特斯拉 Cybertruck 下雨天開車後，不鏽鋼車身鈑金長出鏽斑

特斯拉Cybertruck超硬不銹鋼外殼設計，官方宣稱這可減少凹陷、損壞和長期腐蝕。最近有Cybertruck車主們開始抱怨，車身表面開始產生些微鏽斑。

特斯拉車主路過墓園 偵測「滿滿都是行人」還貼上來

美國一輛特斯拉車主2024/01行經一處墓園時，錄下這一段驚奇的影片，特斯拉的感應器偵測到幾個行人在他的車周圍行走，而且還越來越多，甚至還有貼到車旁邊的，後面還有「人」準備進入特斯拉的畫面，問題是當時除了他和車上的乘客之外，外面空無一人。由於車主自己就是特斯拉員工，他強調這絕對不是老闆馬斯克（Elon Musk）偷偷放的彩蛋功能，車上除了車主之外還有他的未婚妻和他的弟弟，大家都驚呆了。

特斯拉經過墓園異象

AI雖然大賺..但華爾街開始抄底陸股?

電影「大賣空」本尊貝瑞（Michael Burry）近幾月加碼押注大陸科技巨擘阿里巴巴集團與京東。此外，據美國證監會13F報告，加拿大養老金計劃投資委員會（CPPIB）2023年第4季亦增持阿里巴巴等中概股。上述舉措顯示，外資機構正在大幅「抄底」中概股。

還有機構增持阿里股份，索羅斯基金管理公司（Soros Fund Management）2023年第4季增加87.5%的阿里巴巴股票；對沖基金Appaloosa將阿里巴巴持倉增加20%。

興哥結論

大家好，我是興哥。跟大家拜的晚年。近期美股大額交易人，也就是美股的13F報告出爐之後，讓大家大吃一驚。基本上所有的贏家，都是在去年的第四季壓AI，包含橋水基金押注Nvidia，增加四倍的股份。索羅斯買進安謀也呈現大賺。不過呈現這樣的概念，並不是叫你現在就去追。簡單的來說，雖然這些基金是押注AI，不過已經是過去式了。但輝達為首的，公司內部人的高管卻是持續的賣股，包含黃仁勳賣股、貝佐斯賣亞馬遜、Meta的祖克柏賣臉書。基本上都在這一波美股大漲的過程中低持股。所以有可能AI形成一個嬰兒泡沫，最近我們看到美超微大漲之後，可以在單日大漲20%，但是又大跌20%。所以我現在要特別特別留意操作的層面上，不再去追AI，要去切入有營收的，舉例來說包含汽車概念的AM產業，在今年度相對開出來，營收創高，年增、月增創高的同時，留意包含車燈、板金類的，近期仍然有攻勢可以來關注。