美國打長江存儲

美國擬對中國記憶晶片製造商設出口限制

《路透社》透露，其製造128層以上NAND芯片之設備-美國擬禁止出口至中國用於，為護美國半導體行業。主要針對對象：近年急速發展的中國長江儲存。

據美國商務部指，長江存儲已在接受商務部調查，調查向華為出售芯片是否違反了美國出口管制。如美國採取此行動，南韓半導體企業三星電子與SK海力士也受到影響，三星在中國設有兩間大型半導體廠，SK海力士也從英特爾購入中國製造NAND記憶晶片業務。此舉將保護美國僅有的存儲芯片生產商：西部數據公司和美光科技公司，總產量約佔NAND芯片市場的四分之一市埸分額。

下個中芯?長江存儲NAND閃存只用3年就完成，大廠要花6年

2021年長江存儲正式推出128層堆疊之3D NAND快閃記憶體，成功打入了華為Mate40供應鏈，躍居快閃記憶體市場第七，而且僅僅用了一半的時間就完成了，這史的全球快閃記憶體巨頭們都感受到壓力，但也加快了快閃記憶體技術的發展。2022年7月市場傳言，長江存儲將跳過原定 192 層技術，直接挑戰 232 層 NAND，並於2022 年底量產。長江存儲可望趕上其他 NAND 大廠，如三星電子、鎧俠，並於 2023 年將逐步拓展 232 層 NAND 產能比重，為全球 NAND 產業競賽投下重磅炸彈。

長江存儲技術不輸美光.海力士

Techinsights拆解長江存儲128層Xtacking 2.0 TLC NAND Flash。發現與同級別NAND Flash對比後，長江存儲的產品已極具競爭力，而長江存儲晶片尺寸更小，其比特密度最高。四板晶片平面圖和雙層陣列結構與美光和SK海力士相同，但每串選擇器和虛擬WL的數量為13個，比美光和SK海力士小（兩者均為147T）。由於其 Xtacking 混合鍵合方法，使用的金屬層數遠高於其他產品。

長江存儲全球市占率接近5％ 威脅到美國廠商生存

長江存儲約佔全球 NAND 快閃記憶體產量 5%，跟一年前比幾乎成長一倍。威騰電子約占 13%、美光科技則占約 11%。Coon說：長江存儲將受到拜登政府正在考慮的限制措施的嚴重傷害。

Yole 數據也顯示，今年中國NAND快閃記憶體的產量已從2019年的不到14% 增長到今年全球總產量的23%以上，同期美國的產量從2.3%下降至1.6%。對於美國公司來說，幾乎所有的晶片生產都是在海外完成的。

科技股內憂不斷

• 內憂1：NB最後浮木商用筆電也撐不住

商以商用筆電指標性大廠戴爾為最，筆電是市場修正潮中最屹立不搖的機種，戴爾去年筆電出貨量達4,570萬台、超過六成都是商用機種來說，絕對是商用筆電的指標性業者。尤其當2022年惠普、聯想、宏碁等品牌下修產量，只有戴爾還維持訂單量。下半年，戴爾下修8月商用筆電訂單量，其最大代工廠仁寶8月也被下修33％，第二大代工廠緯創也被砍單近25％。

戴爾75%業務來自商務筆電

• 內憂2：紅潮制霸　面板還沒止跌恐掀整併潮

2022上半年，中國大陸面板廠商出貨量為8,400萬片，67%市占率稱冠。群創、友達合計市占率18%略勝，日韓合計15%。市場預期，隨紅潮制霸LCD面板市場，未來三年面板廠恐掀整併潮。

結論：Dram市場相當競爭，中國崛起加入資本混戰對台廠明顯不利，目前友達群創因為融券大增所以有短彈軋空行情，但長期來說因為大尺寸面板跌價趨勢仍不變，因此建議盡量避開。