AI首選股台積電被看好 目標價1200元

New Street對台積電持樂觀看法，稱其增長趨勢和估值都令人看好。

New Street在報告中表示，台積電是「該領域中最值得持有的股票，在我們的基本和樂觀情境中都提供了強勁的上行潛力。」。

據費拉古評估，12個月後，台積電每股股價上看新台幣1,200元，亦即比目前價位再漲大約19%。他給2026年台積電目標股價為新台幣1,470元。

輝達罕見被下調評級 歐盟警告：輝達造成AI晶片供應「巨大瓶頸」

AI 熱門首選股輝達評級罕見遭到下調，New Street Research分析師 Pierre Ferragu：輝達自2023年初以來高速而危險的上漲，終於到了沒有空間繼續升高的地步。據《彭博》，Ferragu 將這間 AI 晶片製造商的股價評級從買入下調至中立，稱該股在2023年上漲了近240%，並在2024年大漲了154% 後「已得到充分估值」。

輝達是2024年標普500中表現第二好的股票，僅次於另一AI投資人的熱門股美超微。這波漲幅使輝達市值增加近1.9兆美元，一度使其成為全球市值最大公司。輝達交易價格超過未來12個月預測收益的 22 倍，使其成為標普500指數中按此衡量標準最昂貴的股票。

至此，FactSet追蹤的62位分析師當中，已有8人給輝達股票相當於「中立」等級的評價。

《彭博》報導：歐盟競爭事務負責人瑪格麗特·維斯塔格警告，輝達（NVIDIA）AI晶片供應方面造成「巨大瓶頸」。

輝達的H100處理器有高達80%以上的市佔率，領先於競爭對手英特爾和AMD。維斯塔格表示，AI晶片供應的二級市場可能有助於激發創新和公平競爭。她表示，佔主導地位的公司未來可能會面臨某些行為限制。

台積電利多連環發

手機旗艦晶片Q4齊發台積電3奈米再添大單

聯發科、高通新一波5G手機旗艦晶片大戰將於第4季開打，聯發科端出「天璣9400」，與高通的「驍龍8 Gen 4」直球對決，兩大廠新晶片都以台積電（2330）3奈米製程生產，近期進入投片階段，伴隨輝達（NVIDIA）、超微（AMD）、蘋果也積極爭取台積電3奈米產能，台積電再添大單，先進製程業務熱轉。

聯發科執行長蔡力行在2024年初已預告，天璣9400晶片於第4季就會亮相，表現當然會超越目前的旗艦晶片天璣9300，而且「超越很多」，將是另一個高峰。

高通新一代旗艦晶片驍龍8 Gen 4，也是以台積電3奈米製程生產，並於第4季推出，晶片性能也將升級。

台積電結盟技嘉加速布局浸沒式液冷散熱

台積電與技嘉等夥伴共同開發浸沒式液冷散熱，並導入台積電先進晶圓廠廠區運用；黃仁勳先前更盛讚技嘉的浸沒式液冷產品，直言「這就是未來！」，凸顯該技術備受重視。

根據台積電官網資料，「浸潤式冷卻高效運算電腦機房」已在2022年於晶圓12B廠成功試行，讓高速運算（HPC）機房總耗能降低30%、減廢50%，而且晶片運算效能提升10%，目標2030年起，每年可減少4億度耗能。

台積電的「浸潤式冷卻高效運算電腦機房」技術開發期間，攜手台達電、技嘉、智邦、盟立、3M等供應商，ROLL設計可裝載低沸點惰性絕緣冷卻液的氣密槽，直接將需散熱的伺服器浸泡於槽中，當運算晶片發熱時，晶片表面的冷卻液即可吸收熱量，變相為氣態，再從氣態變相為液態，形成自然循環的散熱。

技嘉更因浸沒式液冷產品而備受好評。黃仁勳2023年台北國際電腦展（COMPUTEX）期間造訪技嘉攤位時，不僅大讚「GIGABYTE No.1（技嘉第一）」，並盛讚技嘉展出的單相浸沒式液冷產品：「This is the future！（這就是未來）」。

浸沒式冷卻是啥?

浸沒式冷是將伺服器直接浸泡在不導電的液體中，將零組件產生的熱能傳導給流體，不需要其他主動式的冷卻零件，譬如散熱鰭片、導熱銅管或風扇等等，溫度上升的液體透過循環冷卻方式再回流繼續吸收熱能，有助於提升資料中心的能源效率。
浸沒式液冷分為兩種：
●單相浸沒式液冷
伺服器及其他IT設備浸沒至導熱的介電液體槽中，流體不會改變其形態，始終保持為液態。

●兩相浸沒式液冷
將伺服器浸沒至低黏度、不導電的冷卻液中，透過冷卻液與發熱零件的直接接觸以及液體循環來帶走運算設備的熱能；通過冷凝管等熱交換裝置，使蒸汽再次冷卻凝結流回水槽中，如此週而復始，不斷循環。

水箱中充滿了絕緣流體，使伺服器在完成浸入後運行不受影響。 伺服器正常運行時，絕緣流體保持在其沸點。沸騰效應產生的蒸汽帶走IT齒輪的熱量，並與冷卻的冷凝器接觸。冷凝器允許蒸汽變回液體。絕緣流體的狀態連續變化，帶走熱量並且循環，形成了兩相浸沒式冷卻技術的基礎原理。

https://www.wiwynn.com/zh/technology/advanced-cooling/two-phase-immersion-cooling

得不到就摧毀它 習近平恐出奧步？

外界對中國侵台可能造成的後果做出諸多預測，大多數預測台灣或美國將摧毀台積電的晶圓廠，以免中國擁有世界最重要的半導體廠。不過，半導體分析師阿肖姆（Claus Assholm）提出不同看法，他認為北京恐想摧毀台積電，若北韓也對南韓展開攻擊，勢必重創台韓2國半導體產業，屆時中國晶片業可望扶搖直上，產能將超過美國。

科技媒體《Tom’s Hardware》報導， 阿肖姆在個人部落格發布文章並提出幾個問題，包括「如果中國侵台且想摧毀台積電怎麼辦？」、「若中國沒有被台積電和ASML可能從遠端關閉半導體設備（指EUV）嚇到怎麼辦？」，甚至北京「如果有一個摧毀台積電工廠和台灣及其他地區半導體供應鏈的計劃怎麼辦？」。

報導提及，中國共產黨想控制台灣的野心，並不是秘密，而台灣掌握世界大多數先進半導體供應，因此地區衝突可能會影響晶片供應。台積電及其先進晶片工廠被美國及其盟國視為戰略資源，甚至傳出美國準備在中國入侵時，炸毀台積電設備，而台積電也為其EUV 設備加裝遠端關閉的功能。

阿肖姆說，台灣和韓國分別占全球半導體產能的22% 和28%，中國以12% 排名第三，若將台韓兩國排除在外，中國半導體市占率很快就會攀升至3分之1。

阿肖姆分析，一旦韓國和台灣都爆發軍事衝突，這兩個最大的半導體製造國將受到重創，中國將處於領先地位。台海衝突更對美國產生負面影響，尤其是對美國大型無晶圓廠公司來說，將是災難性的，因為美國依賴台灣高科技供應鏈。至於北京有望成為贏家，主要是中國半導體產業擁有本地供應鏈的深厚傳統。