無論選舉結果，外資強勁湧入

彭博資訊報導，台美關係因科技股的糾葛，不管週六誰選上，華爾街對台都是興趣滿滿。即使台海局勢動燙不安，外資仍強勢湧入，再加上台股亮麗表現，對於台股都是助益。台灣和最主要的貿易夥伴股市的關聯性已出現根本變化，在疫情前，台股與MSCI中國指數的52周相關係數約0.7至0.8，但三年後幾乎減半；同時，自2022年年中以來，台股與那斯達克100指數的相關性一直在上升。因此簡而言之，目前台股與美國的主導地位更勝於台股與中國的關係。2023年外資買超台股達65億美元。高盛10日在報告中指出，鑒於聯準會（Fed）降息前景，2024年全球對台股的需求應會繼續保持強勁態勢，況且多數產業外資持有比率仍接近歷史區間低端。

資料來源：經濟日報 (https://money.udn.com/money/story/5607/7700075)

台股不受選舉干擾，高盛預估2024年大盤上19000

選前資金往半導體、AI族群靠攏

外資撤退融資減碼，投信不離不棄守17500

高盛根據過往幾次總統大選的經驗，不管誰獲勝其短期來看，民進黨獲勝後往往會被壓制；反之與北京關係較良好的國民黨，如期勝選後的台股更是看好。因此高盛預測：台股指數2024年將比當前水準上漲逾8%，2024年底上看到19,000點。因2024年科技和人工智慧（AI）推動下，其每股獲利（EPS）預料會成長20%，跟2023年EPS下降18%形成迥異境遇。

美國通膨是否續跌，攸關值利率與匯率!

美國 CPI 前瞻：通膨將延續下行趨勢

美國勞工統計局（BLS）將於GMT時間 1 月 11 日（週四）13:30 公佈最重要的通膨指標–美國消費者物價指數（CPI）數據：10 家主要銀行的經濟學家和研究人員對即將公佈的美國 12 月通膨數據的預測。”預計整體 CPI 年率將上升 0.1 個百分點至 3.2%，而核心 CPI 年率將下降 0.2 個百分點至 3.8%。按月計算，整體通膨率為 0.2%，而核心 CPI 預計為 0.3%，為連續第二個月下降。”

日經創35年歷史新高，強勢漲破35,000點大關

至1990年以來，日本日經指數在是創新高，於2024年1月11日開盤後，就強勢漲至 35,000 點大關，上漲 1.94%，凸顯投資人看好日股。日本媒體近期公布的市場人士問卷調查結果顯示，兩成受訪者預測：日經 225 指數將刷新1989/12/29創下的歷史最高點38,915 點。其實日股2024年的挑戰不少，其阻力為：日本的央行調整超寬鬆貨幣政策、日元匯率升值、0101地震、美國的聯準會降息不確定等因素。但Saxo Capital Markets 市場策略師 Charu Chanana 表示：「我們認為日本股市可能會繼續維持吸引力，儘管回報可能不如 2023 年那麼亮麗。」因此日本股市再次被低估的，日本2024年已漲21%，期待藉由日本企業的堅毅特質及獲利提高，日經平均指數能再創歷史新高點。

資料來源：TradingView

2024年台股看旺AI、半導體、矽財股!

世芯2023年創新高!總座沈翔霖：2024年動能比2023年更強

IP股王-世芯公布2023年12月合併營收達35.1億元，月增20.5％、年增114％，創下單月新高紀錄；2023年第四季合併營收達92.6億元，季增21.46％、年增1倍，為單季最佳營收表現。累計2023年合併營收304.7億元，年增高達122％。總經理沈翔霖：2024年營運持續成長，北美雲端大客戶延續拉貨；另一方面第二大客戶：量產7奈米推論晶片、下半年量產5奈米訓練晶片。因供給端受惠於CoWoS產能瓶頸突破，晶圓代工廠給予極大支持，產能完全釋放。

關注矽智財：世芯、智原

矽智財資金流入與低基期補漲

智原仍為矽智財中股價最便宜

在AI趨勢下，ASIC、IP族群、COWOS概念股在2023年12月營收衝出一波好成績，包括世芯-KY(3661)、而智原(3035)、創意(3443)等都創下好成績。根據IBS的研調數據，IP市場預計到2027年達到62億美元規模，年複合成長率超過10%。CPU IP大廠晶心科12月營收1.86億元，月增率4成、年增率達1.54倍，全年營收10.58億元，亦是新高，年增13.52%。

而智原世屬矽智財中，股價最低的。其2023年營收年減8.42%，但法人看好，智原積極攻入先進封裝市場，目前已獲3個AI應用專案的Design-win，將可望在上半年進入量產，替智原帶來權利金收入。

興哥結論

大家好，我是興哥，在選前的資金持續的壓住。內外資不同調，到底要看誰的!受先看到外資的部分，持續的布局空單，那空單的水位來到近期的新高，似為避險單；相反之，持續加買的是投信，投信在這一波拉回到17500力守，那選後就必須要直接表態。而最近比較強勢的類股：就是IP、NRE這種所謂的矽智財概念股，那智原就是其中的佼佼者。那整體的市場走到如此，重點是在於美國的通膨，如果不會快速下降的話，就像這一次公布的美國12月CPI，是比預期來的高。所以美股方面就出現了震盪，我們認為接下來的重點不是選舉的結果，而是美國接下來降息的態度，還有殖利率才會影響的部分。所以在操作的留意上，我們認為IP矽智財仍為現在的重心。不過選前不宜過度的加碼，那既然你來到了選後，如果方向性出現的話，那記的盡量不要隨意的追價。低開容易高走，而高開則容易低走。反過來說，在於低基期的包含記憶體和面板，我們認為今年還是有往上供給的動能，所以趁著有拉回可以來做布局。