金融危機還有下個未爆彈

矽谷銀行一折價賣了!

美股美國第一公民銀行已165億美元跳樓大拍賣一折價(其矽谷銀行總資產約為1,670億美元)買下的倒閉矽谷銀行，並於當地時間2023年3月28 日起生效，帶動第一公民銀行 28 日股價暴漲 53.74%，創 1990 年以來最大單日漲幅。

• 再加上瑞信被收瑞銀收購，歐美金融危機緩解了嗎?

• 拜登：銀行業危機尚未告終 已竭盡所能—-2023年3月28 日美國總統拜登在消息傳出後的談話，’已盡一切可能與監管機構一同解決銀行業危機，但還是警告這場危機尚未告終。’
• 法國突搜索匯豐等5家銀行-疑涉稅務欺詐、洗錢—-法國閃電搜索了法國興業銀行、法國巴黎銀行和匯豐銀行等5家銀行，因為涉嫌稅務欺詐和洗錢。

房地危機迫在眉睫!?

華爾街警告：更大炸彈將被引爆

多家華爾街投資銀行看到下個地雷 :「房地產很可能是銀行業危機中下一個要爆雷的行業」。

美國房市崩盤！半年市值縮水70兆–創金融海嘯最大跌幅

美國房地產市場總價值在2022年6月衝至47.7兆美元，但下半年卻暴跌了2.3兆美元至45.3兆美元，與2021年同期相比下降4.9％，創下15年來最大跌幅。

Fed極力壓抑升息通貨膨脹的結果，導致購買房屋的成本變得越來越貴。12月份平均30年期固定抵押貸款利率升至6.36%。大約是2022年年初2倍，導致房價崩跌，2022年下半年房價跌幅最大的城市，依序為加州舊金山6.7％、加州奧克蘭4.5％以及加州聖荷西3.2％。

舊金山灣區10萬間空屋 史上最貴房產出售中

全美最貴的舊金山灣區，空屋「高達10萬間」，2023年房產庫存量是1.6個月，2022年則是0.8個月，大增超過一倍。

舊金山史上最貴房產出售中！一座 4,500 萬美元的法國風格莊園，這裡有許多名人在此置產，包括茱莉亞羅勃茲就在這個安靜社區買了一套豪宅。

內裝和房子本身一樣宏偉，豪宅的新版本由石灰石板和優雅的拱形入口門廊構成，由紐約911 紀念博物館的設計師設計。”有3,000瓶佳釀的酒窖、以紅木鑲板打造的三車位車庫、雙主廚廚房、隱藏式雪茄室以及電梯，可以輕鬆連結到所有空間。加上有七個壁爐和四座露台，而充滿藝術性的圖騰地板、超大拱型窗戶、帶有旋轉欄杆的工藝樓梯，都是這座房產的亮點之一。”

舊金山法國風格莊園豪宅

馬斯克：商業地產貸款危機迫在眉睫

特斯拉執行長馬斯克警告，一場新的銀行危機即將到來。”美國目前超過2.5兆美元（新台幣75.7兆）的商業房地產債務將在未來5年內到期，這是史上最高紀錄，但是商業地產入住率卻只有60-70%，為這些貸款進行再融資將變得非常昂貴，並引發下一次重大金融危機。”

歐洲也房地產也不妙!

歐洲利率上升導致房地產危機 黑石受累爆出違約

全球最大的另類資管公司黑石集團，價值5.62億美元的商業地產抵押貸款支持證券發生違約。從2022年10月開始，黑石旗下房地產信託基金BREIT投資者贖回請求激增，已經超過了黑石此前設定贖回門檻。因此宣布限制贖回，12月限制贖回份額從2%降到0.3%，短期內積壓了數十億美元的贖回請求。

至2023年11月：更多投資者要求贖回，黑石遭遇困境，僅僅受理了43%的申請，總計13 億美元。基金投資者愈發恐慌，12月贖回賣盤蜂擁而入，黑石將贖回額比例從2%驟降至0.3%。

2023年1月：投資者贖回金額繼續飆升至53 美元，黑石僅僅批准了申請量的25%。2023年2月贖回回落至 39 億美元，但仍然大幅超標，黑石只批准了 14 億美元的贖回請求，占比 35%。

中國

中國6億棟房 空屋壓垮經濟延燒香港

截至2022年8月為止，中國已有326處建地出現爛尾樓，除了中國國內、香港房市也浮現泡沫化跡象。數據顯示：香港2022年房屋銷售比2021年下降40%，跌至2008年全球金融危機以來的最低水平。

粵港澳大灣區爛尾一片

中國4年前開始打造粵港澳大灣區計畫 主要連結珠江三角洲.廣州跟香港，打造成類似美國舊金山灣區的”粵港澳大灣區”，當初畫了大餅開始各地大興土木，如今也爆發爛尾樓!

大灣區爛尾樓「亞洲廣場」

「亞洲廣場」苦主陳先生指，2018 年以 40 萬人民幣買入一個單位，他指當時「房產證」等文件上蓋有中山市政府的印章，加上代理商美聯物業為香港公司，故不疑有他。及後交樓限期屆滿發展商仍未交樓，他拜託中山朋友到場視察，才發現樓宇「根本沒裝修」，原來的建商因為景氣不好，加上利率狂升，已經烙跑了!

現在大灣區的爛尾陸陸續續出現已經超過10個，除了這個亞洲廣場之外，頤悅廣場.魅力東方.聖賢山莊.郎詩新城.深中壹成等等，可以看到現場畫面，都是蓋到一半，甚至快要完工了，三四棟摩天大樓都有，但是都在近期出現建商提前跑了，可能是因為要完工有付款壓力，或是利息太高，買家也付不出錢，引發的一連串效應.

林昌興選股

結論：短期美國銀行股風險快速地降低，但風暴仍未完全解除。接下來觀察的重點會落在房地產，美國的房地產快速的價量齊跌，因此造成整體的相關房屋ˋ的金融公司，風險加大。因次接下來投資的重點應不落在房地產的開發商；反之對於持續有現金流入的營建業、營造業可以來做留意。回到銀行業，對於美國銀行業曝險比較少的台灣區域性的中小銀行，可以來做關注。因次目前布局的重點，就落在營造業的現金流量和小型銀行股的轉機。興哥抖音